Dal 1800..

Nell’800 alcune famiglie dal fondovalle salivano in Val Fraele in tarda primavera e si fermavano fino in autunno occupandosi delle bestie, dei prati e dei boschi. La vita allora era molto dura per tutti e anche i ragazzini davano una mano in casa, soldi ce n’erano pochi e anche il lavoro fuori casa scarseggiava.
Il paesaggio di prati, pascoli e piccole baite di pastori si trasformò negli anni ’20: l’Azienda elettrica municipale (AEM) decise che la vallata era l’ideale per il suo grande progetto.

La prima diga di Cancano venne completata nel 1933, a seguito dei lavori intrapresi nel 1925. Essa era del tipo ad arco-gravità e avrebbe dovuto alimentare la piccola centrale elettrica di Fraele. Questo piccolo invaso si rivelò però insufficiente e venne compensato con la nuova diga di San Giacomo, costruita più a monte.
A seguito della crescente domanda di elettricità l’Azienda Elettrica Municipale di Milano decise di realizzare una nuova diga. I lavori cominciarono nel 1953 e terminarono tre anni dopo nel 1956, serrando la valle a quota 1900 metri sul livello del mare attraverso la costruzione di uno sbarramento con la modalità dell’arco a gravità, già utilizzato per la vecchia diga di Cancano I.